我们是来投资的,不是来赌博的。
MeMe币真的在吞噬VC币吗?
并没有,这只是市场集体人格意识的一种幻觉。这种幻觉在神经网络学习中称为短时记忆过度依赖,而在市场分析场域内也会经常发生。
本篇Thread将利用定量比较分析的方法,对比在本轮上涨周期内(23年10月至今)MeMe币与VC币在7D滚动波动率、相关性、价格季节因子的数据,复盘一下它们之间的真实关系。
为了保证比较分析的一致性,我们将MeMe币与VC币划分3大类型:古典龙头币、新兴白马币和刚上市明星币。
古典MeMe币龙头 DOGE、SHIB VS 古典VC币龙头 AAVE、UNI、DOT、MKR
从价格的季节性因子维度观察,古典MeMe币龙头和BTC的季节性因子存在较强共振,在月初对价格的影响较强。而古典VC币龙头则跟BTC的季节性因子之间存在一定的时延。
从价格的7日滚动波动率维度观察,UNI的结构与SHIB的机构存在一致性,在本轮上涨周期有两个异常波动率峰值。
SHIB的两个异常波动率峰与BTC几乎同步,而DOGE的波动率峰值有着同样的特征。这意味着着古典MeMe币龙头对冲BTC波动率下降的属性在变弱。
相关性矩阵的结果再次验证古典MeMe币龙头属性的变化。本轮上涨周期内,SHIB与BTC相关性为0.53.DOGE的相关性则更高,达到0.72.
小结:古典MeMe币龙头的MeMe币属性退化严重,更多是作为流动性好的蓝筹代币存在。
新兴白马MEME币 PEPE、FLOKI VS 新兴白马VC币 TIA、RNDR、Mobile
TIA的季节性与PEPE、FLOKI相比更强,难怪有市场声音揶揄模块化在本周期是最大的MEME。
在7天滚动波动率方面,TIA也是当仁不让的魁首,而不是大家预想的当前MeMe币中最亮的星PEPE。
在相关性方面也非常有趣,本轮上涨周期内,TIA、Mobile与BTC的相关性几乎为0.而PEPE、FLOKI与BTC相关性分别为0.61、0.46.
小结:新兴白马币中,VC币的二级市场特性更像是MeMe币。
刚上市明星MeMe币BOME、SLERF VS 刚上市明星VC币 ENA 、Aevo
因为是新币,我们设定的时间区间为今年3月1日至今。
这个周期内BTC的季节性因子影响较弱,Aevo的季节性因子以消极影响为主,SLERF的季节性因子影响较强。
4月以来,不管是VC币还是MeME币,刚上市的明星币7日波动率都有一个急速下滑趋势。
相关性方面,依然是超预期。其中BOME与BTC相关性有0.61.位列第一。
小结:4月以来VC币与BTC去相关,7日波动率低迷,这是市场对VC币的FUD情绪的主要来源。
总结
VC币与MeMe币的二级市场价格特性,并不那么泾渭分明,他们之间不是有你无我的对立关系,反而是在不同的时间周期处于不同生命周期的标的经常性相互跳反。 4月以来,新上的明星VC币波动率下降、与BTC相关性弱,导致二级市场交易者很难从中获利,这是市场产生 VC币FUD情绪的主要原因。
但作为理性的投资者,我们需要清醒地理解,MeMe新币>VC新币只是一个至今才两个月的周期性现象,不要轻言未来只有MeMe币,更不要将自己的投资组合塞满MeMe币。 借这波meme周期性热潮营销的海外KOL,不值得信任;借这波meme周期性热潮发币的西方名人,100%会RUG。 请记住,我们是来投资的,不是来赌博的。
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